Un gráfico de oro no identifica por sí solo lo que has puesto a prueba. Un futuro micro y un CFD de oro pueden reaccionar al mismo mercado, pero sus contratos, costes y horarios no son la misma cosa.
La comparación útil no empieza preguntando cuál es más barato. Empieza dejando por escrito qué instrumento tienes, quién fija sus condiciones y cuándo se aplica cada coste.
Dos productos que no nacen igual
Los futuros son contratos estandarizados negociados en mercados organizados. La explicación de la CFTC sobre los mercados de futuros indica que los mercados fijan elementos como el tamaño del contrato, los meses de entrega, el último día de negociación, los lugares de entrega y las calidades admisibles. También explica que la mayoría de las posiciones se cierran por compensación, no mediante entrega.
Un CFD de oro es un derivado OTC que ofrece un proveedor. La revisión de la FCA sobre precio y valor de los CFD describe a los proveedores como creadores de derivados OTC y señala el spread bid/offer, las comisiones y la financiación nocturna entre los elementos del precio para clientes minoristas.
Por eso una estrategia no se traslada de un producto a otro sólo porque el gráfico se parezca. El primer registro debe incluir el contrato o símbolo exacto, la entidad con la que contratas, la moneda de la cuenta y la fecha de la especificación.
La lista que debes guardar antes del backtest
El objetivo no es igualar artificialmente lotes, puntos o tamaños. Es conservar los datos que permiten saber qué representa cada curva.
| Campo | Futuro micro de oro | CFD de oro |
|---|---|---|
| Identidad | Contrato, mes y regla de selección o roll. | Símbolo exacto, proveedor y fuente de precios. |
| Unidad | Tamaño del contrato, incremento permitido y margen. | Unidad de volumen, mínimos, máximos y escalón. |
| Reloj | Horario de negociación, festivos y vencimiento. | Sesiones del símbolo, mantenimiento y zona horaria. |
| Coste | Costes de intermediación y reglas del contrato. | Spread, comisión y regla de financiación aplicable. |
| Riesgo | Método de margen y ajuste diario. | Apalancamiento, margen y condiciones del proveedor. |
La guía básica de la CFTC describe el margen de futuros como una garantía de cumplimiento y señala que la cuenta se ajusta a valor de mercado al final de cada jornada. No es un detalle que pueda sustituirse por el valor de margen de otro producto.
En un CFD de cTrader, la referencia Symbol muestra datos como bid, ask, spread, tamaño de lote, información de pip y tick, límites de volumen, sesiones y apalancamiento dinámico. Úsalos como evidencia del símbolo que estás observando, pero no como reemplazo de las condiciones vigentes del proveedor.
El plazo de la operación también tiene coste
Una operación intradía y una operación que cruza varias sesiones no parten del mismo conjunto de supuestos. Si el CFD contempla financiación nocturna, ese cargo debe aparecer en la regla y en el momento en que se aplica. Si el futuro exige una regla para pasar de un contrato a otro, esa regla merece su propia línea en el registro.
No uses un único coste genérico de oro para ambos. El resultado puede ser ordenado y, aun así, no corresponder a ningún instrumento que puedas operar. Este es el mismo problema de fondo que explica por qué un backtest de cTrader cambia entre brokers: la lógica puede mantenerse, pero el entorno ejecutable no.
Haz dos registros, no un promedio
Crea una línea base para el futuro y otra para el CFD. Cambia una variable cada vez y conserva los resultados por separado. Así puedes comprobar si una diferencia procede del contrato, de la serie, del horario o de un coste, en lugar de atribuírsela alegremente a la estrategia.
Para posiciones que permanecen abiertas durante el rollover, el tratamiento del coste tiene todavía más peso. Los costes swap en un backtest de cTrader pertenecen al plan de tenencia y al instrumento concreto; no son un ajuste decorativo al final de la curva.
Riesgo y límites de esta comparación
La CFTC advierte que los futuros y las opciones sobre materias primas son volátiles, complejos y arriesgados. La FCA clasifica los CFD como productos de alto riesgo y pide comprobar con qué entidad se está contratando y en qué jurisdicción opera.
Eso no convierte este artículo en una recomendación de producto. Un backtest sólo describe lo que ocurrió bajo unos datos, unas condiciones de contrato y unos costes definidos. Los precios, la liquidez, la ejecución y los términos del proveedor pueden ser distintos fuera de esa muestra.
Preguntas frecuentes sobre oro, futuros y CFD
¿Puedo usar la misma señal para un futuro micro y un CFD de oro?
Puedes contrastar la misma lógica de señal, pero no debes asumir que el recorrido de la operación será idéntico. Define por separado la cantidad, el horario, el coste y la regla de contrato o símbolo antes de comparar resultados.
¿El coste de un CFD de oro es sólo el spread?
No. La FCA incluye spread, comisiones y financiación nocturna al revisar el precio y valor de los CFD. La tabla aplicable depende del proveedor y de la cuenta concreta.
¿Por qué importa guardar la especificación?
Porque convierte el backtest en algo comprobable. Sin el símbolo o contrato, los términos, las sesiones y las reglas de coste, nadie puede saber qué curva se ha medido.
No compares futuros y CFD como etiquetas. Compara un contrato documentado con un CFD documentado y deja el reloj y los costes a la vista.