La prop firm no lleva tu cuenta en R. Lleva la equity y el dinero. El R-multiple permite comparar trades muy distintos, pero no sustituye la ruta real que decide si una cuenta sigue viva.
Su utilidad está en normalizar. Su peligro aparece cuando ese resumen limpio hace olvidar el tamaño en EUR, las pérdidas flotantes o un stop ejecutado peor de lo previsto.
Primero fija qué significa 1R
Un R es la pérdida prevista al abrir el trade si el stop inicial se ejecuta al precio supuesto. El resultado se calcula contra ese riesgo original, no contra un stop retocado después.
R-multiple = resultado neto del trade / riesgo inicial previstoCon un riesgo inicial de 100 EUR, una ganancia neta de 200 EUR equivale a +2R. Perder 100 EUR produce -1R; perder 50 EUR, -0.5R.
Cambiar el denominador al mover el stop falsea la comparación. El riesgo inicial queda registrado cuando entras. Las decisiones posteriores forman parte del desarrollo del trade, pero no reescriben lo que estaba en juego al principio.
Un ejemplo que parece más concluyente de lo que es
Imagina esta secuencia neta: -1R, +2R, -0.5R y +1.5R. Suma +2R y deja una media de +0.5R por trade.
La cuenta es correcta. La conclusión todavía es débil.
Solo hay cuatro observaciones. Además, el promedio no explica si las pérdidas llegaron juntas, si hubo mucha presión flotante o si un único ganador sostuvo el resultado. La guía sobre intervalos de confianza para la expectativa desarrolla por qué una media positiva no implica que el edge esté estimado con precisión.
Conviene mirar el conjunto, no una cifra aislada:
| Lectura | Pregunta que responde |
|---|---|
| Media de R | ¿Cuál fue la expectativa observada? |
| Mediana de R | ¿Cómo fue un trade más representativo? |
| Distribución completa | ¿Dependió el resultado de pocos extremos? |
| Peor pérdida en R | ¿El stop y la ejecución se comportaron como se esperaba? |
| Racha perdedora | ¿Cómo se agruparon los resultados negativos? |
| Curva acumulada de R | ¿El edge apareció de forma estable o por tramos? |
Cuando -1R termina siendo peor
El stop no promete un precio de ejecución. Un gap, el slippage, un spread más amplio, una comisión o el swap pueden llevar la pérdida neta por debajo de -1R.
Por eso el numerador debe usar el resultado neto realizado. Si el backtest limita cada pérdida a la distancia teórica del stop, está borrando el coste que sí recibiría la cuenta.
También hay que descontar costes en los ganadores. Un take profit previsto en +2R no equivale necesariamente a un resultado neto de +2R.
Ante cualquier pérdida inferior a -1R, la revisión práctica es esta:
- Comprobar si el motor llenó al precio del stop o al siguiente precio disponible.
- Incorporar spread, slippage, comisión y swap.
- Distinguir un exceso de ejecución de una operación diseñada sin stop.
- Identificar mercado y sesión para detectar un patrón.
- Mantener el dato real, sin recortarlo artificialmente a -1R.
Un informe no mejora por esconder el deslizamiento. Solo queda más bonito.
Del múltiplo al golpe sobre la cuenta
Dos trades de -1R pueden causar pérdidas monetarias diferentes. Basta con que 1R valga 100 EUR en el primero y 200 EUR en el segundo.
El balance, el sizing porcentual, el lote mínimo y el valor de contrato pueden alterar esa conversión. El análisis de lote fijo frente a riesgo fijo muestra por qué el stop, por sí solo, no determina una exposición constante.
Además, la serie de R cerrados deja fuera varias piezas que una evaluación prop sí vigila:
- posiciones abiertas al mismo tiempo;
- pérdidas flotantes antes del cierre;
- trades correlacionados que sufren juntos;
- la ventana diaria en la que caen las pérdidas;
- cambios en la barrera de pérdida de la cuenta;
- operaciones omitidas por el volumen mínimo.
La respuesta no es abandonar R. Es conservar dos libros: uno normalizado por trade y otro con dinero, equity y reglas.
La ficha mínima de cada trade
Para poder reconstruir el cálculo, el registro necesita más que una columna con +R y -R.
Guarda la entrada y el stop iniciales, el riesgo original en moneda, el resultado neto, el R-multiple realizado, la maximum adverse excursion y los timestamps de apertura y cierre. Así puedes situar el resultado dentro de la ruta de equity y de las ventanas diarias.
Después, presenta por separado:
- la media, mediana y distribución de R;
- la peor pérdida y la racha negativa más larga;
- la curva acumulada de R;
- la equity monetaria y su drawdown flotante;
- cada incumplimiento de regla.
Si el sistema fue optimizado para maximizar la media de R, esa misma media no sirve como prueba independiente. Ya participó en la selección. Hace falta revisarla con datos out-of-sample que no intervinieron en la búsqueda y comprobar que pequeñas variaciones de parámetros no destruyen el resultado.
La metodología de realbacktesting expone los supuestos de ejecución y validación. La sección de fondeo devuelve los resultados a las restricciones de cuenta. realbacktesting es un estudio de software de trading para cTrader centrado en pruebas verificables: el lector debe poder reconstruir tanto la serie en R como el camino monetario.
Dónde deja de ser una medida fiable
R pierde calidad cuando no existe un stop duro, la salida depende de una decisión discrecional, el motor supone fills ideales o la posición cambia después de entrar sin un registro claro del riesgo.
La media también puede quedar dominada por unos pocos ganadores. Dos estrategias con +0.2R de promedio no son equivalentes si una obtiene el dato con resultados compactos y otra con ganancias raras después de fuertes pérdidas flotantes.
El R-multiple tampoco mide por sí mismo la incertidumbre estadística. Una muestra pequeña o con dependencia temporal puede producir una expectativa aparente que no se sostenga fuera del periodo estudiado.
Dudas habituales de un trader
¿R-multiple y reward-to-risk son lo mismo?
No. El reward-to-risk suele describir el beneficio potencial o previsto frente al riesgo planeado. El R-multiple registra el resultado realmente obtenido contra el riesgo inicial.
¿Puede aparecer una pérdida peor que -1R?
Sí. Gaps, slippage, spread, comisión, swap o ejecución discrecional pueden superar la pérdida prevista. El backtest debe conservar ese resultado neto.
¿Qué R-multiple es bueno?
No existe un valor universal para un trade. Importan la distribución de muchos resultados netos, su expectativa, la incertidumbre de la muestra y el camino de cuenta que generan.
¿En un backtest prop basta con mostrar R?
No. R sirve para comparar trades a distinta escala; el dinero y la equity muestran si la cuenta respetó sus límites reales.
Qué debe quedarse contigo
R hace comparables los trades. No vuelve negociables las reglas de la cuenta.