La última sesión completada fue la del jueves 30 de julio de 2026. La mesa dejó de castigar todo el gasto en IA por igual cuando Microsoft puso resultados concretos sobre la mesa. El rebote nació en tecnología y encontró apoyo en un petróleo más barato, un euro más firme y una mejora moderada de las criptomonedas; los bonos largos, en cambio, no abandonaron la preocupación por la inflación.
La sesión de un vistazo
| Mercado | Dirección | Lectura |
|---|---|---|
| S&P 500 / Nasdaq | Al alza | Microsoft revirtió parte del castigo reciente a la IA |
| Brent / Oro | A la baja / al alza | Cedió la presión energética y el metal recuperó terreno |
| EUR/USD | Al alza | El dato débil de crecimiento restó apoyo al dólar |
| Bitcoin / Ether | Al alza | Las criptomonedas acompañaron el rebote con menos fuerza |
Índices
Fue un rebote grande, pero no indiferenciado. AP y los históricos de Yahoo Finance para el S&P 500, el Dow y el Nasdaq Composite coincidieron: el S&P 500 ganó 1.7%, el Dow avanzó 1.2% y el Nasdaq saltó 2.8%. Que el Nasdaq liderara importa. El dinero volvió precisamente al segmento que venía sufriendo por las dudas sobre el retorno del gasto en IA.
La pieza que cambió esa lectura fue Microsoft. En su comunicado oficial de resultados, la compañía informó $90.0 mil millones de ingresos trimestrales, un aumento de 18%, y un crecimiento de 43% en Azure y otros servicios cloud. AP confirmó de forma independiente que las cifras superaron las expectativas de Wall Street y que la acción subió 15.5%. No resolvió el debate para todo el sector. Sí mostró que, en este caso, el desembolso tenía ingresos verificables detrás.
El dato macro contó otra historia. La Bureau of Economic Analysis y el informe económico de AP situaron el crecimiento anualizado de Estados Unidos en 1.5% durante el segundo trimestre, frente a 2.1% en el primero y por debajo de lo esperado por los economistas. Aun así, AP y la curva del Tesoro estadounidense mostraron el rendimiento a diez años prácticamente sin cambios o algo más alto. La bolsa miró el beneficio empresarial; el tramo largo siguió mirando la inflación.
Materias primas
El Brent devolvió parte del salto del miércoles. AP y el histórico de Brent de Yahoo Finance coincidieron en la dirección bajista, aunque sus contratos y cortes no dieron el mismo precio final. En el contrato citado por AP, el descenso fue de 1.4% hasta $86.88. Lo importante no es mezclar cierres distintos para fabricar exactitud: bajó la presión energética, pero el crudo continuó lejos de los mínimos de comienzos de julio.
El oro avanzó. Tanto el histórico de futuros de Yahoo Finance como la serie del fixing de Londres de Westmetall registraron una subida el jueves. El dólar más débil y el dato de crecimiento encajaron con ese movimiento. La estabilidad de los rendimientos largos impide atribuirlo a una bajada general de tipos.
Divisas
El EUR/USD fue la expresión más clara del dato macro. Las tasas de referencia del BCE pasaron de 1.138 el miércoles a 1.1476 el jueves, y el histórico de EUR/USD de Yahoo Finance confirmó la misma dirección. El crecimiento decepcionó y la Fed no había subido tipos el día anterior; al dólar le faltó un catalizador nuevo para sostenerse.
Los bonos obligan a matizar. El rendimiento a diez años no cayó, de modo que no hubo una relajación uniforme de las condiciones financieras. Las divisas absorbieron el dato débil con más claridad que la parte larga de la curva.
Cripto
Bitcoin y Ether cerraron al alza sin acercarse a la intensidad del Nasdaq. Los datos de Bitcoin en Coinbase y Bitcoin en Kraken situaron el movimiento del 30 de julio, en ventana UTC, aproximadamente entre 63,900 y 64,700. Para Ether, las series de Coinbase y Kraken marcaron cerca de 1,908 en la apertura y 1,917 al cierre.
Esta vez cripto actuó como exposición al riesgo, no como oro digital. Acompañó la señal de la renta variable, pero no su magnitud. Esa diferencia evita vender el día como una vuelta completa del apetito por riesgo.
Qué significa para una cartera sistemática
El jueves corrigió buena parte del estrés por petróleo y Fed del miércoles, aunque cada activo lo hizo a su manera. Subieron tecnología, euro, oro y cripto; cayó el petróleo; los rendimientos largos permanecieron altos. La etiqueta «risk-on» se queda corta porque ignora el desacuerdo de los bonos.
Para una cartera sistemática, la lección está en el cambio de evidencia. Un proceso de backtesting verificable debe conservar tanto la caída como el rebote y medir cómo cambia la relación entre activos. Un régimen no se demuestra con un titular; se demuestra cuando la cartera lo confirma.