El dato que suele dominar una curva de equity es el max drawdown. Es necesario, pero no cuenta cuánto tiempo tardó la curva en volver a respirar. La duración del drawdown mide el intervalo entre un máximo de equity y el siguiente máximo nuevo.
Para quien opera una cuenta de prop firm, ese tramo puede ser el más difícil de respetar. No porque la duración sea por sí misma una regla de pérdida, sino porque describe el periodo en que una estrategia permanece por debajo de su mejor punto conocido.
Primero: qué está midiendo exactamente
Un episodio empieza cuando la equity cae por debajo de su máximo acumulado. Termina cuando supera ese máximo anterior. El tiempo entre ambos puntos es la duración del drawdown.
No conviene confundirla con la profundidad. El max drawdown mira la distancia desde el pico hasta el valle; la duración mira el tiempo que la curva tarda en recuperarse. Un gráfico puede enseñar una caída contenida y, al mismo tiempo, una espera larga antes de volver al máximo.
La pregunta que el max drawdown deja abierta
Una estrategia puede respetar su límite de pérdida diaria y su pérdida máxima, pero encadenar semanas o meses sin un nuevo máximo. El backtest no puede saber si alguien abandonará el sistema durante esa fase. Sí puede mostrar que esa fase existió en la muestra.
Eso importa al comparar curvas. Una caída profunda recuperada pronto no es inocua: puede chocar con los límites de una prop firm. Una caída pequeña que se prolonga tampoco es automáticamente cómoda. Las dos curvas exigen cosas distintas, y reducir la comparación al peor valle borra esa diferencia.
La base debe ser la misma que importa para el control de riesgo. La equity flotante puede mostrar una presión que el saldo al cierre todavía no refleja. Antes de usar una sola palabra para ambos casos, revisa la diferencia entre drawdown de balance y de equity.
Un registro útil de cada episodio
El cálculo no requiere una fórmula exótica. Requiere no cambiar la definición después de ver el resultado.
| Elemento del registro | Decisión que debe quedar escrita |
|---|---|
| Serie | Si se usa balance, equity al cierre o equity flotante |
| Reloj | Si se cuentan barras, sesiones o tiempo de calendario |
| Inicio | El máximo acumulado que se perdió |
| Final | El momento en que la equity supera de nuevo aquel máximo |
| Muestra incompleta | Un episodio abierto se declara abierto, no se finge recuperado |
Después, conserva la lista completa. El episodio más largo es informativo, pero una media puede ocultarlo entre muchas recuperaciones cortas. La frecuencia también cuenta: una curva con pequeñas pausas repetidas no impone el mismo proceso que otra con una única pausa extensa.
El calendario no es un detalle
El reloj elegido altera el resultado. En una estrategia que mantiene operaciones ante noticias o durante el fin de semana, el tiempo de calendario refleja el periodo real bajo el máximo. En otra revisión puede tener más sentido contar sesiones o barras. Ningún reloj es universal; lo importante es identificarlo y usarlo igual al comparar estrategias.
Tampoco hay que copiar una etiqueta genérica de drawdown a una evaluación. Cada prop firm define sus límites y puede cambiarlos. Sus condiciones vigentes son la referencia para sus reglas. El modelo de funding explica por qué el recorrido de una curva no equivale a una promesa de fondeo ni de payout.
Qué miramos además de la duración
Una lectura responsable junta la profundidad y el tiempo con las condiciones que generaron la curva: costes, ejecución y dimensionamiento. Sin esas condiciones, una duración limpia puede ser solo el resultado de una prueba demasiado amable.
realbacktesting publica resultados de cBots como backtests nativos de cTrader sobre datos M1 de bróker de cTrader de 2021-2026 en la línea FTMO. La metodología declarada emplea ejecución intrabar M1, un spread fijo de 2 pips, comisión cargada, swap y un 30% out-of-sample para comprobar el drawdown. Es un proceso que puedes reproducir y cuestionar; no es un historial en real ni una previsión de recuperación. Consulta la metodología y la página de pruebas.
Preguntas frecuentes
¿La duración del drawdown es lo mismo que el tiempo de recuperación?
En un backtest suele medirse desde el máximo previo hasta un máximo nuevo, así que incluye la recuperación. Como “tiempo de recuperación” puede significar cosas distintas, el informe debe fijar los dos extremos.
¿Puede haber poco max drawdown y mucha duración?
Sí. La equity puede caer poco y seguir durante mucho tiempo por debajo de su máximo anterior. El max drawdown por sí solo no enseña esa espera.
¿La duración histórica anticipa la próxima recuperación?
No. Resume el camino observado con unos supuestos concretos. La operativa real, los costes, la ejecución y las normas de la prop firm pueden ser distintos.
La lectura que no cabe en un solo mínimo
La profundidad dice cuánto dolió la caída. La duración dice cuánto duró la espera. Un backtest de prop firm que omite una de las dos no ha descrito por completo el trayecto.